Après avoir fait coter avec succès la Loterie nationale du Bénin (LNB), l’Etat béninois poursuit sa mue en ouvrant jusqu’à 40% du capital de la Banque internationale pour l’industrie et le commerce (BIIC) au grand public.
Dans cette opération, l’Etat cédera entre 30,4% et 40% des parts qu’il détient dans la BIIC, soit de 17,56 à 23,1 millions d’actions. Fixé à 5250 FCFA par action, le montant total attendu oscille entre 92 et 121 milliards FCFA (145 millions à 191,7 millions de dollars). Une somme conséquente pour une banque devenue, en moins de trois ans, un mastodonte du paysage financier béninois.
Une ascension fulgurante
Au Bénin, la BIIC, née en 2020 de la fusion entre l’ex-Banque internationale du Bénin (BIBE) et la Banque africaine pour l’industrie et le commerce (BAIC), s’est imposée comme un acteur incontournable. Avec un total d’actifs de 1411 milliards FCFA au 30 juin 2024, elle représente désormais 22% des actifs bancaires du pays, loin devant son principal concurrent, la BOA, qui en détient 14%.
Sa domination s’étend également aux crédits et dépôts. La BIIC accorde 23% des encours bancaires du secteur, soit 739 milliards FCFA, et capte 21% des fonds collectés auprès des clients, pour un total de 889 milliards FCFA. Ces chiffres traduisent une dynamique de croissance soutenue : en trois ans, les actifs de la banque ont plus que doublé (+125%), passant de 627 milliards FCFA en 2021 à leur niveau actuel de 1411 milliards FCFA.
Avec des fonds propres de 107,9 milliards FCFA, soit 21% des fonds propres du secteur, la BIIC est la deuxième banque la mieux capitalisée du pays. Elle rivalise désormais directement avec la BOA et pourrait la dépasser d’ici la fin de l’année.
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La BOA, cotée à la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM), montre des signes d’essoufflement, notamment dans ses résultats semestriels. Une faiblesse qui pourrait profiter à la BIIC qui affiche des indicateurs robustes. Son produit net bancaire a bondi, et son résultat net est passé de 5,7 milliards FCFA en 2021 à 10,7 milliards FCFA en 2022, avant d’atteindre 27,2 milliards FCFA en 2023, soit une progression annuelle moyenne de 117%.
Un pari sur l’avenir
Avec cette offre publique de vente (OPV) qui s’ouvrira le 13 janvier 2025, l’Etat espère séduire un large éventail d’investisseurs, locaux comme internationaux. Si tout se passe comme prévu, l’actionnariat de la BIIC sera profondément remanié. L’Etat béninois, aujourd’hui détenteur de 51% des parts, pourrait voir sa participation chuter à 11,26%. Le grand public, quant à lui, pourrait devenir l’actionnaire majoritaire avec jusqu’à 40% des parts, tandis que la Caisse des dépôts et consignations du Bénin et la Caisse nationale de sécurité sociale conserveraient leurs positions respectives à 32% et 13%.
La première cotation des actions sur la BRVM est attendue dès la première semaine de mars 2025. Pour l’Etat béninois, cette cession partielle des parts répond à plusieurs objectifs : « promouvoir la transparence dans les opérations financières, stimuler le marché boursier régional et impliquer davantage le secteur privé dans l’actionnariat de la BIIC. Elle constitue également un moyen de mobiliser des ressources financières sans recourir à l’endettement, afin de soutenir les projets structurants au bénéfice de l’économie nationale et du bien-être des populations ».
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En investissant dans la BIIC, les souscripteurs miseront sur une banque solidement ancrée dans l’économie béninoise, qui pourrait d’ailleurs voir ses actifs fortement gonflés par une éventuelle fusion avec la Société Générale. Un accord prévoit en effet un rachat des parts du géant français par l’Etat béninois, ce qui pourrait ajouter près de 300 milliards FCFA d’actifs, un portefeuille de 212 milliards FCFA de crédits et 209 milliards FCFA de dépôts à la BIIC. Actrice clé du financement des entreprises et des ménages, la BIIC est également un leader sur le marché des titres publics au Bénin où elle gère un portefeuille de 600 milliards FCFA, soit 22% du total détenu par les banques.
La rédaction de H&C magazines
Source: Agence Ecofin
